这样赚钱,有点意思

PPT        2019-09-10   来源:小斌说三农


这样赚钱,有点意思




今天聊点干货〜

最近市场特别好,就越来越多人问——我买哪个基金好呀?

一般来说,我都倾心于指数基金。

完全跟着指数走,省心。

具体原因在「我,越来越被动了」这篇里已经写啦,这里不多说。

当然,你对自己很自信的话,主动基金也是可以买的,选好了有惊喜。

我自己就一直拿着几个。

但其实,除了最基础的——比如主动型、比如指数型,基金还有很多分类的。

千变万化。

有时候研究一下,很有意思的。

比如说,Smart Beta

我们理财时,赚的钱分为两种:

一个是α(阿尔法)收益——比市场赚更多。α收益靠的是过人的技巧,要比别人会选投资方向、会择时。

像买比特币、买主动型基金、加杠杆,都是奔着α去的。

这个领域的传奇故事层出不穷,永远不无聊。

但也经常的,会被市场教训。

一个是β(贝塔)收益——我就乖乖的跟着市场走、跟着指数走。市场只要长期来看是乐观的,我就能赚到钱。

买指数基金,赚的就是β收益。

那有人就想了:

我不指望能拿到α,但让我只赚β,我也不甘心,有什么好办法?

于是就有一种策略诞生了——Smart Beta。

看名字就知道,它就是在β的基础上,进行一些smart的处理,添上点自己的聪明才智。

比如红利基金,就是一种Smart Beta——

它本质上还是被动型、指数投资;但它的策略是,在一堆选好的股票里,再精选出那种分红多、常年分红的公司。

其它的丢掉。

因为它研究觉得,这样长期来看,会赚更多、赚更稳。

红利因子,就是它的Smart策略了。

还有一种Smart Beta,叫低波动因子。

它的观点是:

在A股一堆同类股票里,买那些波动更小、更不爱上蹿下跳的股票,长期来看带给我的收益,反而更高。

那是不是这样呢?

唔...我查找了一下历史业绩,好像有点道理。

两个对比:

首先是沪深300指数(蓝色),和沪深300低波动指数(橙色):


这样赚钱,有点意思



2006年-2018年这13年里,有9年的时间,沪深300低波动是跑赢沪深300的。

沪深300低波动指数就是,在已经选好的300个股票里,再按低波动标准,精选出100个来。

再看看中证500和500低波动——


这样赚钱,有点意思



也是低波动更好。

跌的时候不太跌、涨的时候涨更高。

500低波动的优势更明显。

有人(包括我)看了之后很兴奋。

看来Smart Beta是可行的,那我以后就不买纯被动基金,买低波动吧〜

呃,先等等。

有点可惜,虽然低波动看起来有效,也有很多人在用。

但国内在这方面的发展...略落后。

首先是低波动指数就很少;至于跟踪它们的基金,就更少了,我上下入地才找到11个....

而且成立的时间都很短。

大部分才一年,还很“嫩”呢,没太经历过市场的毒打。

而且“低波动涨更高”这个现象,未来还会一直存在么,也要打个问号。

这是Smart Beta的风险之处:

它可能在某个时间段、某个市场有效;但换个市场、换个时间段,可能又失效了。

还是需要你不断的检验、调整。

不像被动投资,永远躺着,就不怕挨枪....

总的来说一句话吧——

就觉得中国的低波动产品有点嫩,还不太信的过。

先观察观察再说吧。

目前我的基金,还是以纯被动指数、和指数增强为主吧。

ps.

有人说,你啰嗦这么一大堆又不推荐...

有意思么?

额。若非生活所迫,谁想把自己弄的一身才华。

并不是每一种策略,我们都要试。但知道更多,才能选最好、最适合自己的。

当然,学习也使我快乐...

如果你对低波动特别有兴趣,我列几个产品,你可以看看:


这样赚钱,有点意思


今年以来,都没跑赢相关的被动指数...